高息ETF吹降息風！不只看配息更要拚績效 0056關稅戰後漲3成最猛

Desmond Milligan · August 13

台股高股息 ETF 吹起降息風！未來除了看配息更要比績效，統計 4/9 台股反彈以來高息 ETF 三雄表現，元大高股息 (0056-TW) 以逾 3 成含息報酬率奪冠，高於國泰永續高股息 (00878-TW) 22% 及群益台灣精選高息 (00919-TW) 的 20.5%，其中，00919 是目前唯一配息維持新高的高息 ETF，9 月是否跟進這波降息風，最快本月底就會揭曉答案。

法人指出，高股息投資在台股具有一定利基，因為許多企業願意把獲利用來發放股利，以台灣 50 指數成分股來看，2024 年整體股利發放率約介於 6 至 7 成，對比其他主要股市，發放比例相當高，加上本身又具有股價成長性，如參與 AI 題材，持續創造高股息 ETF 的投資價值。

元大高股息 ETF 研究團隊指出，市場資金持續看好 AI、半導體產業，而 0056 是市場唯一採「預測未來一年現金股息殖利率高低」選股的高股息 ETF，現階段持有 AI、半導體產業個股比重逾 50%，成分股具高度獲利成長潛力，有助 0056 於股息收益之外，未來持續累積並實現資本利得之機會。

國泰投信 ETF 研究團隊表示，相較於多檔高股息 ETF 以大量換股的方式來換取提高帳面的配息率，造成基金成本徒增，00878 看的是企業中長期的配息穩定性，不以大量換股追逐單一年度較高的名目殖利率，同時降低景氣循環股或單一產業比重過高之機率。

近一次換股幅度較大的高股息 ETF，包括 17 進 17 出的 00929、16 進 6 出的 00919；0056 與 00878 僅分別 5 進 5 出、3 進 3 出。

觀察 00919 換股後的投組，在電子、傳產、航運、金融都配置一定的比例，具有分散風險的樣態，整體而言，可提高投資人對持股的安心感，00919 市值前 50 大的成分股達 8 檔，富邦金、國泰金與陽明皆為新增納入。在產業配置上也趨於多元分散，以金融、半導體、航運類的高息成分股為主。00919 成分股配置不僅看重現金股利率，也關注成分股的市值規模及長期成交量，必須同時兼顧。

製表：鉅亨網記者陳于晴